国内经济二季度展现较强韧性，类似“反内卷”战术握续鼓励，A股在7月络续反弹势头，稳步高潮。

　　干涉8月，国外关税扰动或存变数，好意思联储降息预期升温，与此同期，国内战术有望握续沉稳本钱商场回稳向好势头，A股中报也将干涉密集表露期，事迹往复的错误性可能进一步普及。多重成分交汇下，刻下哪些投资契机或更具后劲？

　　长城基金基金司理韩林觉得，站在刻下时点，他仍相对乐不雅，更多温存结构性契机。在前期商场彰着高潮后，事迹表露期中部分前期涨幅较大的主题类个股面对一定调节压力，且中好意思关税突破升温的担忧可能一直反复。待干涉8月中下旬，事迹冉冉再次干涉真空期，新一轮关税事件节点落地后，风险偏好有望再度回升。

　　TMT行业方面，韩林暗示，他不雅察到国外互联网大厂财报、辅导、本钱支拨齐合适或略超预期，缓解了此前商场对AI逻辑握续性的担忧。ASIC芯片渗入率提速推升了光模块、PCB等圭臬的价值量。国外算力链事迹后劲有所普及，板块热度冉冉向国产算力、利用扩散。

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职守裁剪：石秀珍 SF183